Notre démarche responsable
L’ESG au cœur de l’investissement de Finaltis, depuis l’origine.
Environnement. Social. Gouvernance.
L’intégration des risques extra-financiers est au centre de la gestion de Finaltis, en particulier sur les actions. La recherche d’une croissance durable des entreprises, qui fonde notre philosophie d’investissement, suppose de prendre en compte des enjeux extra-financiers qui constituent, en réalité, des risques financiers futurs pour nos porteurs.
Nous travaillons dans l’intérêt exclusif de nos clients, en reflétant leurs convictions et en recherchant la préservation et l’appréciation de leur patrimoine. Notre méthodologie extra-financière repose sur le respect des valeurs qu’ils expriment. Elle s’appuie sur un dialogue actionnarial nourri.
L’exclusion d’une entreprise de notre univers d’investissement n’intervient qu’en dernier recours, lorsque tout échange et toute voie de progrès ont été épuisés.
Lors de la formalisation de sa politique ESG, Finaltis a écarté l’approche uniforme, qui aurait consisté à appliquer le même processus à chaque fonds. Un socle commun s’applique à l’ensemble de l’investissement en actions ; une méthode propre est ensuite définie pour chaque processus et chaque univers. Les enjeux ESG d’un fonds investi en valeurs digitales et ceux d’un fonds investi en mines aurifères ne sont pas les mêmes.
Un socle commun à l’ensemble de l’investissement en actions
Quatre règles s’appliquent quel que soit le processus de gestion.
Exclusions normatives
En accord avec la position de l’AFG, Finaltis exclut les entreprises impliquées dans la production ou la distribution de mines antipersonnel et d’armes à sous-munitions, au titre du non-respect de la Convention d’Oslo et du Traité d’Ottawa.
Exclusions sectorielles
Finaltis exclut les entreprises dont plus de 10 % du chiffre d’affaires provient du charbon.
Exclusions électives
Le Comité ESG arrête une liste d’exclusions fondées sur le comportement des entreprises. Il s’appuie sur les analyses de Norges Bank Investment Management et sur celles de l’équipe ESG de Finaltis. Sont visées les entreprises contribuant aux actes suivants, ou qui en sont responsables :
- violations graves ou systématiques des droits de l’homme, telles que le meurtre, la torture, la privation de liberté, le travail forcé et les pires formes de travail des enfants
- violations graves des droits des individus en situation de guerre ou de conflit
- dommages environnementaux graves
- actes ou omissions entraînant, au niveau global de l’entreprise, des émissions de gaz à effet de serre inacceptables
- corruption
- autres violations particulièrement graves des normes éthiques fondamentales
Engagement actionnarial actif
Finaltis engage un dialogue avec les sociétés détenues dans ses OPC. Ce dialogue peut peser sur l’exercice des droits de vote, conduire à un allégement de la position ou à l’exclusion de la valeur. Il est déclenché par :
- un manque de transparence
- une alerte de controverse
- un risque ESG spécifique
Le dialogue s’exerce également avec les gérants des OPC détenus en gestion sous mandat, afin d’évaluer la place des critères extra-financiers dans leur processus.
Une méthode par processus de gestion
Le socle commun est complété, fonds par fonds, par une méthode adaptée à l’univers d’investissement.
Gestion quantitative et systématique
Best in class
Un filtre discriminant est appliqué depuis 2018 : les titres dont la notation ESG appartient au quartile le moins bien noté de leur secteur sont exclus. La note ESG globale du portefeuille s’en trouve améliorée sans introduire de biais sectoriel dans l’allocation.
Exclusions normatives renforcées
Le fonds ajoute à la liste d’exclusion les valeurs mettant insuffisamment en œuvre les dix principes du Pacte mondial des Nations unies.
Gestion quantamentale
Modulation quantitative de l’allocation
L’allocation à chaque valeur est modulée en fonction de sa note ESG et d’autres critères extra-financiers. Le risque pays — pays de direction de l’entreprise comme pays d’implantation des installations d’extraction — est élevé et conduit à des exclusions juridictionnelles. À ce titre, Finaltis s’est désinvesti en totalité et sans délai des valeurs chinoises et russes dès la reprise de la gestion du compartiment, le 8 novembre 2021.
Risques propres à l’extraction aurifère
Le secteur présente des risques particuliers d’incidences négatives sur la biodiversité (PAI 7) et sur l’eau (PAI 8).
Gestion discrétionnaire
Analyse du risque idiosyncratique
Le risque ESG propre à chaque valeur est pris en compte dans l’analyse des gérants, qui connaissent l’univers de leurs fonds. La recherche d’une croissance durable et de modèles de développement respectueux de l’ensemble des parties prenantes — clients, fournisseurs, salariés, actionnaires, États — recouvre largement les meilleures pratiques ESG.
Best in universe
L’objectif est une note supérieure à celle de l’univers après élimination du dernier quintile. L’approche accorde le même intérêt à l’environnement, au social et sociétal et à la gouvernance, suit la dynamique des controverses, et s’astreint à un cadre mesurable.
Principales incidences négatives
Finaltis surveille les incidences négatives des investissements sur les facteurs de durabilité. Les controverses dont la gravité est jugée élevée ou critique font l’objet d’un suivi ; les entreprises présentant une controverse critique sont exclues, sauf exception confirmée en Comité ESG.
Publications
Les documents réglementaires et les politiques détaillées.
| Rapport Article 29 de la loi Énergie-Climat | à venir |
| Politique d’exclusion — Finaltis EfficientBeta Euro | à venir |
| Note AFG — investissement dans l’industrie de la défense | à venir |
Les informations présentées sur cette page décrivent la démarche extra-financière de la société de gestion. Les caractéristiques de durabilité propres à chaque fonds figurent dans son prospectus et dans son document d’informations clés.